Finanse i biznes

Posts Tagged ‘inwstycje’

Obligacje są rodzajem papieru dłużnego, który jest emitowany w celu pozyskania określonych środków. W przeciwieństwie do akcji obligacje praktycznie nie niosą za sobą żadnego ryzyka, emitent zobowiązuje się wypłacić po określonym czasie stosowną kwotę. Ewentualny zysk jest również stały i nie podlega zmianom, inwestor z góry może założyć ile zarobi w zależności na jak długi i w jakiej ilości zainwestuje swój kapitał. W tym momencie pojawia się szereg informacji dodatkowych.

Obligacje są najczęściej emitowane przez organy państwowe, głównie przez skarb państwa, który w ten sposób pokrywa swój deficyt. Ich atrakcyjność zależy w prostej linii od atrakcyjności inwestycyjnej danego kraju. Jeśli jest to państwo z ugruntowaną gospodarka rynkową, stabilne oraz rozwijające się to nawet przy mniejszym zysku gwarantowanym obligacje natychmiast znajdują nabywców. Jednak jeśli emitent ma kłopoty gospodarcze to wtedy aby znaleźć nabywców musi podnieść procent zysku. W ten sposób wraz z ryzykiem rośnie potencjalny zysk. Co ciekawe, coraz częściej na emisję obligacji decydują się również samorządy, głównie miasta, które chcą pozyskać kapitał na inwestycje społeczne. Z racji większego ryzyka są to obligacje o dużo większym zysku niż te państwowe, jednak dostępna pula jest znacznie mniejsza.

Pisząc o ryzyku jakie niosą za sobą obligację, wydaje się, że jest ono praktycznie zerowe. Trudno przecież sobie wyobrazić sytuację w której jakieś państwo bankrutuje i nie wykupuje wyemitowanych wcześniej obligacji. Trudno, ale przy odrobinie chęci i wiedzy historycznej jest to możliwe. Przykładem może być Szwecja, która w latach 70-tych ogłosiła bankructwo w związku z dramatycznym stanem państwowego budżetu.

Podsumowując, obligacje są emitowane z reguły na wiele lat, czyli tzw pięciolatki oznaczają, że zostaną wykupione od nabywców dopiero po pięciu latach. Częste są emisje na dłuższe okresy, np. 10 i 25-letnie. Reguła jest taka, że im dłuższy okres wykupu tym większy jest spodziewany zysk.